Астра — лидирующий российский разработчик защищенного инфраструктурного программного обеспечения. В ключевом продуктовом сегменте — операционных системах — ОС Astra Linux в деньгах занимает порядка 76% рынка.

3 апреля Группа опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

🔹отгрузки выросли на 78% (до 20 млрд руб), на фоне увеличения количества новых клиентов и расширения сотрудничества с действующими заказчиками.

🔹выручка увеличилась на 80% (с 9,5 до 17,2 млрд руб), за счет роста продаж продуктов экосистемы и доходов от их сопровождения. При этом результаты Группы носят сезонный характер. Так, в 4 квартале выручка составила 8,6 млрд руб, а это 50% от годового показателя. 

🔹чистая прибыль достигла 6 млрд руб, увеличившись на 66% (2023г. — 3,6 млрд руб). 

🔹капитальные затраты увеличились в три раза (с 1,3 до 4 млрд руб). 

🔹на балансе компании находится 1,3 млрд денежных средств, которые размещены на банковских депозитах.

🔹показатель чистый долг/EBITDA составил скромные 0,23х. Долговая нагрузка остается низкой. 

( Читать дальше )

Транснефть — естественная монополия России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. Компания обеспечивает транспортировку 83% всей добываемой в России нефти и около 30% производимых нефтепродуктов. 

Компания включена в перечень стратегических и полностью принадлежит государству (100% голосующих акций). На Мосбирже торгуются только привилегированные акции, которые дают право лишь на получение дивидендов. 

Тарифы на услуги устанавливаются ФАС России, соответственно экспортные цены на российскую нефть не влияют на ее доходы. Главное — это объем прокачки! 

В январе текущего года тарифы на транспортировку нефти и нефтепродуктов повысились на 9,9%, что является позитивом для компании. 

Согласно финансовым результатам по МСФО за 2024 год следует:

🔹объем транспортировки нефти снизился на 3%, а нефтепродуктов на 2%, по сравнению с 2023 годом.

🔹выручка выросла на 7% (с 1,3 до 1,4 трлн руб). Рост затронул все основные виды деятельности.

🔹чистая прибыль сократилась на 5,4% (с 304 до 287 млрд руб). На динамику показателя повлиял пересчет отложенных налоговых обязательств, в связи с повышением с 1 января текущего года ставки по налогу на прибыль с 20 до 40% до 2030 года включительно (+35 млрд руб по итогам 2024 года). 

( Читать дальше )

13.03.2025 компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 год, из которой следует:

🔹выручка увеличилась на 27,8% (с 1,5 до 2 трлн руб), на фоне роста цен на нефть. 

🔹чистая прибыль выросла на 6,3% (с 287 до 306 млрд руб).

🔹капитальные затраты снизились на 23,5% (с 223 до 170 млрд руб).

🔹свободный денежный поток вырос в 2,5 раза (с 103 до 235 млрд руб).

🔹остаток денежных средств на 31 декабря 2024 года увеличился до 117 млрд руб (31.12.2023 — 84 млрд). 

🔹чистый долг отрицательный (-104 млрд руб).

Дивиденды

Компания традиционно трижды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. 

По итогам работы за 1 полугодие и 9 месяцев 2024 года Татнефть уже выплатила 55,59 руб на акцию (9,6% доходности). 

Учитывая отрицательный чистый долг, есть вероятность, что выплаты за 4 квартал 2024 года будут выше установленного в дивидендной политике минимума и могут составить порядка 30-40 руб на оба типа акций.

( Читать дальше )

Московская биржа управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. Фактически является монополистом в отрасли, а также бенефициаром высокой ставки. 

5 марта компания раскрыла обобщенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 год:

🔹капитализация рынка акций на 31 декабря 2024 года составила 53,2 трлн руб. 

🔹комиссионные доходы увеличились на 20,5% (с 52,2 до 62,9 млрд руб). Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов составила 43%.

🔹чистый процентный доход вырос на 56,9% (с 52,2 до 81,9 млрд руб). 

🔹операционный доход составил 145 млрд руб (+38,6%).

🔹 операционные расходы выросли на 61,3% (с 28,6 до 46,2 млрд руб), в основном за счет трат на персонал (с 15 до 25 млрд), а также на рекламу и маркетинг (с 1,8 до 6 млрд). 

🔹чистая прибыль увеличилась на 30,4% (с 60,7 до 79,2 млрд руб). 

🔹размер собственных средств составил 132,4 млрд руб. Долговые обязательства отсутствуют.

( Читать дальше )

20 февраля ведущая частная IT-компания объявила неаудированные финансовые результаты за 2024 год:

🔹выручка выросла на 37% (с 798 до 1094 млрд руб). Основные показатели приходятся на сегменты: «Поиск и портал» (439 млрд руб, +30% г/г) и «Электронная коммерция, Райдтех и Доставка» (592 млрд руб, +41% г/г).

При этом убыточными остаются «Сервис электронной коммерции с доставкой» (-63 млрд руб) и «Перспективные направления развития» (-53 млрд руб), в которые входит Яндекс Автономный транспорт —один из мировых лидеров в области технологий автономных транспортных средств (а это ставка на будущее).

🔹скорректированная чистая прибыль увеличилась на 94% (с 52 до 100 млрд руб) и не отражает расходы по вознаграждению на основе акций. Если их учитывать, то чистая прибыль составила всего лишь 11,5 млрд руб.

Со слов менеджмента компании следует, что вознаграждение сотрудников на основе акций является значительной статьей расходов и важной частью программы мотивации. Этот расход носит неденежный характер и будет в будущие годы снижаться. Уровень размытия не превысит 2% в год относительно 379 млн акций.

( Читать дальше )

5 февраля Группа компаний «МД Медикал» раскрыла операционные и финансовые показатели за 12 месяцев 2024 года:

🔹количество амбулаторных посещений возросло на 15% (до 2,4 млн), при одновременном увеличении среднего чека на 11,4% (до 6,1 тыс руб) в Москве и 11,7% (до 2,5 тыс руб) в регионах.

🔹общая выручка увеличилась на 19,9% и составила 33 млрд руб. Рост наблюдается как в московских госпиталях (+21,4%) и клиниках (+10,6%), так и региональных (+18,4% и +23,5% соответственно).

🔹сопоставимая выручка или LFL (отражает естественный рост бизнеса и не учитывает рост, который произошел из-за открытия новых точек или закрытия старых) увеличилась на 16,4%.

🔹общий объем капитальных затрат за 2024 год составил 2,2 млрд руб.

🔹размер денежных средств (с учетом выплаты дивидендов за 9 месяцев 2024 года) на 31.12.2024 составил 6 млрд руб.

🔹заемные средства на балансе Группы отсутствуют.

Со слов генерального директора компании Марка Курцера следует: «С начала 2024 года мы открыли 10 новых клиник в Московском и других регионах страны и приобрели 1 медицинский центр в Коми. Выход в новые регионы позволит нам значительно увеличить охват и улучшить доступность медицинских услуг для наших пациентов».

( Читать дальше )

3 февраля компания раскрыла операционные и финансовые показатели за 12 месяцев 2024 года:

🔹выплавка чугуна снизилось на 11% (до 10 млн тонн) на фоне проведения ремонта доменной печи, а производство стали на 8% (до 10,4 млн тонн).

🔹продажи металлопродукции подросли на 1% (до 10,9 млн тонн) на фоне увеличения продаж готовой продукции.

🔹выручка выросла на 14% (с 728 до 829 млрд руб), в связи с увеличением объема продаж и ростом средних цен реализации. 

🔹чистая прибыль снизилась на 22% (с 190 до 149 млрд руб).

🔹чистый долг отрицательный, на балансе компании находится 128 млрд денежных средств (373 млрд руб на 31.12.23,  снижение из-за выплаты дивидендов в размере 242 млрд руб). 

🔹свободный денежный поток сократился на 19% (с 119 до 96 млрд руб), из-за возросших капитальных затрат (+63%, с 72 до 118 млрд руб).

На ближайшие пять лет компания предусмотрела масштабную инвестиционную программу. По предварительной оценке пик инвестиций придется на этот год, затраты составят 169 млрд руб. В последующие годы ожидается снижение капитальных затрат, в результате чего инвестпрограмма может снизиться к уровням среднего показателя 2022–2023 годов.

( Читать дальше )

27 января группа опубликовала операционные показатели за отчетный период, из которых следует:

🔹выручка выросла на 24,2% (с 3,1 до 3,9 трлн руб). У сети «жёстких дискаунтеров» Чижик она подросла более чем в 2 раза (с 118 до 248 млрд). На 61% (с 123 до 200 млрд) увеличились продажи цифровых бизнесов. 

🔹количество покупателей выросло на 11,8% (до 8,1 млрд человек), а средний чек на 11%.

🔹дополнительно открыто 2543 новых магазинов, общее их количество составило 27015.

🔹стоимость доставленных заказов увеличилась на 59% (с 142 до 226 млрд руб), при росте количества самих заказов на 57%.

🔹отдельного внимания заслуживает развитие рекламных и аналитических возможностей компании. Совокупный объем оказанных рекламных услуг в 2024 году составил 20 млрд руб с ежедневной аудиторией более 24 млн человек. 

Как видите, показатели растут двузначными темпами!

Дивиденды

Вопрос принятия новой дивидендной политики и возобновления выплат остается открытым. Возможно он решится в первом квартале текущего года. Доходность прогнозируется в диапазоне 11–15% годовых. Также возможен разовый дивиденд из нераспределенной прибыли прошлых лет с доходностью выше 20% годовых.

( Читать дальше )

15 августа текущего года посредством дополнительной эмиссии акций Т-Технологии приобрел 99,4% акций Росбанка, при этом его интеграция в группу полностью завершится в январе 2025 года.

Итак, рассмотрим финансовые результаты отдельно по кварталам:

🔹общая выручка за 3 квартал составила 128 млрд руб (2 кв. — 112,3 млрд, 1 кв. — 99,9 млрд). 

🔹чистый процентный доход — 103,7 млрд руб (2 кв. — 77,7 млрд, 1 кв. — 73,2 млрд), а чистый комиссионный доход — 29,5 млрд (2 кв. — 24 млрд, 1 кв. — 18,3 млрд). 

🔹чистая прибыль — 37,8 млрд руб (2 кв. — 23,5 млрд, 1 кв. — 22,3 млрд). 

🔹рентабельность капитала — 37,8% (2 кв. — 32,7%, 1 кв. — 31,7%). 

🔹количество клиентов — 45,7 млн человек (2 кв. — 44 млн, 1 кв. — 41,9 млн). 

🔹средства клиентов — 3,9 трлн руб (2 кв. — 2,3 трлн, 1 кв. — 1,8 трлн). 

🔹доля просрочки — 5,4% (2 кв. — 9,3%, 1 кв. — 9,2%). 

🔹собственные средства — 503 млрд руб (2 кв. — 296 млрд, 1 кв. — 279 млрд). 

🔹денежные средства и их эквиваленты — 1,26 трлн руб (2 кв. — 924 млрд, 1 кв. — 673 млрд). Чистый долг — отрицательный. 

( Читать дальше )

29.11.2024 компания раскрыла финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹выручка превысила 7,6 трлн руб, увеличившись на 15,6% (9 мес 2023 года — 6,6 трлн), на фоне роста цен на нефть. 

🔹чистая прибыль сократилась на 13,9% (с 1,07 трлн до 926 млрд руб). Это обусловлено повышением ключевой ставки, переоценкой валютных обязательств, а также повышением налога на прибыль. Стоит отметить, что чистая прибыль, скорректированная на перечисленные неденежные эффекты, практически не изменилась.

🔹капитальные затраты составили 1,05 трлн руб, что на 15,7% выше год к году (909 млрд). Они обусловлены плановой реализацией инвестиционной программы. 

🔹свободный денежный поток сократился  на 7,1%, составив 1,07 трлн руб (9 мес 2023 года — 1,1 трлн). 

🔹соотношение чистый долг/EBITDA увеличилось до 1,2x (6 мес 2024 года — 0,96x). Рост показателя связан с выплатой итоговых дивидендов за 2023 год, а также обесценением национальной валюты. Долговая нагрузка находится на комфортном уровне.

( Читать дальше )